通胀风险（inflation risk）是指因通货膨胀引起货币贬值，导致资产价值与劳动收益缩水的系统性风险。全球通胀率预计从2023年的6.7%降至2024年5.8%，2025年进一步降至4.3%，但核心服务价格通胀仍较疫情前高出约50% 。花旗2025年12月预测，随着通胀风险上升，澳洲联储将在2026年2月和5月加息两次 。IMF预警美国通胀可能超预期上涨并通过美元传导至新兴经济体，联合国报告指出贸易壁垒和关税上调将阻碍通胀放缓 。
通胀风险主要源于大宗商品价格飙升（受气候冲击及地缘冲突影响）、地缘政治紧张冲击贸易投资、保护主义政策破坏供应链稳定 。美联储通过维持高利率区间应对通胀粘性，但新政府关税政策可能推高核心通胀率0.3个百分点 。2月，中信证券预计鲍威尔任期内将不再降息 。2026年1月15日，芝加哥联储行长古尔斯比为央行独立性辩护，认为这对实现低且稳定的价格是必要的 。应对措施包含货币政策转向（降息支持经济）、财政政策转向（控制赤字）及结构性改革（提升生产率） 。通胀挂钩债券、大宗商品、房地产信托等资产被建议用于对冲风险 。
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